外貨建て生命保険のメリット・デメリット

終身保険や養老保険などの貯蓄型の生命保険は、予定利率が下がり、非常に魅力が乏しい状態です。そのような状況の中、アメリカドル（米ドル）やオーストラリアドル（豪ドル）などで運用される、外貨建ての終身保険や養老保険、個人年金保険などが注目を浴びています。

外貨建ての生命保険には、どのようなメリットがあり、逆にどのようなデメリットがあるのでしょうか？

外貨建ての生命保険のメリットやデメリット、また加入する際に注意すべきポイントについてご紹介します。

１．円安とは？円高とは？

外貨建ての生命保険のメリット・デメリットを理解して頂くために、まずは、為替について少し解説したいと思います。

１－１．円安とは？

円安とは、円の価値が海外の通貨に対して安くなることです。逆に海外の通貨が円に対して高くなります。この説明だけではよく意味が分からないと思いますので、具体的な例で解説します。

１－２．円高とは？

円高とは、円の価値が海外の通貨に対して高くなることです。逆に海外の通貨が円に対して安くなります。この説明だけではよく意味が分からないと思いますので、具体的な例で解説します。

２．為替リスクとは？

為替変動のリスクとは、為替相場の変動の影響により、外貨建て資産の価値が変動する可能性のことをいいます。

例えば、1ドル100円の時に1万ドル（1万ドル×100円＝100万円）を購入した場合、為替相場の変動により、下記のような影響を受けます。

つまり、円高になると損失を被り、円安になると利益を得られることになります。上記のように為替が変動すると、外貨建て資産の価値も変動します。

３．外貨建て生命保険のメリット

さて、ここから外貨建て生命保険のメリットについて解説します。

３－１．予定利率が高い

外貨建ての生命保険は、日本より高金利で運用が可能なため、日本の生命保険の予定利率より高くなっています。よって、保険料を安く設定でき、解約返戻率（貯蓄性）も高くなります。

例えば、ある生命保険会社の円建て終身保険の予定利率は1.1％です。一方、米ドル建て終身保険の予定利率は3％です。予定利率が高いほど運用益が見込め、保険料を割り引くことができますので、その分保険料を安く設定でき、貯蓄性も高くなります。
参考：なぜ、予定利率が下がると生命保険の保険料は上がるのか？

３－２．インフレには強い

生命保険の１つの弱点にインフレに弱いという点があります。しかし、インフレ時には円安になる傾向があるので、外貨建ての生命保険であれば、日本円建ての生命保険よりもインフレには強くなります。
参考：インフレのリスクとは？

４．外貨建て生命保険のデメリット

次に外貨建て生命保険のデメリットについて解説します。

４－１．保険料が変動する

外貨建ての生命保険は、外貨建てでは保険料が確定していても、為替が変動すれば、円換算の保険料も変動します。例えば、下記のような契約例で、為替が変動した場合、円換算の保険料も以下のように変動します。

上記のように為替レートが円高に振れた場合、保険料負担は軽くなりますが、円安方向に振れた場合には、逆に保険料負担が重くなります。常に為替レートは変動しますので、一時払いや全期前納以外の支払方法では、支払う保険料が一定しないというデメリットがあります。

例えば、月払いでは毎月支払う保険料が一定せず、為替相場の動きで毎月の支払額が変動することになります。

４－２．保険金額が変動する

保険料と同様に円換算の保険金額（保障額）も為替の上下によって変動します。

為替が円高方向に動いた場合、保険料負担は軽くなりますが、円換算の保険金額（保障額）も同様に下がってしまいます。

４－３．解約返戻金が変動する

解約返戻金についても保険料、保険金額と同様に為替相場の影響で変動します。

上記契約例の場合、ドルベースでは、確定利回りなので、保険料払込満了時には、解約返戻率が100％を超えます。しかし、円換算では、解約時の為替レートとそれまでの保険料を支払ってきた平均の為替レートの関係によって、為替差損が発生し、元本割れする可能性があります。

なお、外貨建ての生命保険は、保険金や解約返戻金を外貨で受け取ることも可能です。例えば、非常に円高が進行している場合には、保険金や解約返戻金を外貨で受け取り、円安になるまで待って日本円に両替することもできます。

まとめ

予定利率が高いという魅力はありますが、外貨建て保険には、上記のようなリスクやデメリットがあります。外貨建て生命保険をご検討の際は、上記のようなリスクが許容できる範囲かご確認ください。

なお、外貨建ての生命保険は円建ての生命保険と同様に、早期に解約した場合、外貨ベースでも元本割れするリスクがあります。

生命保険は運用が主目的の商品ではありません。外貨で運用することが目的であれば、外貨預金やMMFなどの運用商品があります。運用が主目的であれば、生命保険以外の運用商品に活用をおすすめします。